中泰國際證券有限公司
Zhongtai International Securities Limited
深港股票市場交易互聯互通機制「深港通」交易簡介
目錄
01、深港通簡介
02、使用深港通交易滬股原因
03、合資格投資者
04、合資格股票
05、交易安排(深港通壹覽圖)
06、買賣流程
07、交易額度
08、交易時間
09、交易規則(深股通交易)
10、假期安排
11、結算、交收及存管安排
12、交易收費及稅費(深股通交易)
13、深港通之「港股通」帳戶與「中泰國際證券賬戶」對比
14、市場行情信息
15、惡劣天氣情況安排
16、其他資料
1、深港通簡介
深港通是“深港股票市場交易互聯互通機制”的簡稱，是指深交所和香港聯合交易所有限公司（下稱“聯交所”）建立技術連接，使兩地投資者通過當地證券公司或經紀商買賣規定範圍內的對方交易所上市的股票。
深港通包括深股通和深港通下的港股通（下稱“港股通”）兩部分。其中，深股通是指香港投資者委託香港經紀商，經由聯交所在深圳設立的證券交易服務公司（SPV），向深交所進行申報，買賣規定範圍內的深交所上市的股票；港股通是指內地投資者委託內地證券公司，經由深交所在香港設立的證券交易服務公司（SPV），向聯交所進行申報，買賣規定範圍內的聯交所上市的股票。
2016年12月5日，深港通正式啟動。
2. 使用深港通交易深股原因
香港獲得新政策優惠，拉開與其他境外地區差距，能在內地資本項目開放中擔當更重要角色。
滬股深股各有特色，又互為補充，令香港投資者獲得多元化投資機會。
境內流到香港資金將進壹步增加，利好香港股市，刺激恒生指數反彈。
吸引全球資金，促進香港向國際資產管理中心發展。
“深港通”開據另壹條人民幣跨境流動渠道，可支持香港離岸人民幣中心發展。
3、合資格投資者
所有香港及海外投資者（包括機構及個人投資者）均可買賣深港通下的深股通股票（創業板股票除外）。深港通開通初期，創業板股票僅限機構專業投資者買賣 * 。
*待釐清相關法律及監管問題後，其他投資者或可於稍後階段獲淮許買賣深交所的創業板股票。
4、合資格股票
| 包括 | 深證成份指數 深證中小創新指數所有市值不少於人民幣 60億元的成份股 *兩隻指數包括在深交所主板、中小企業板及創業板市場掛牌的股份 | |
|---|---|---|
A+H股上市公司在聯交所主機板上市的H股 | ||
| 不包括 | 不以人民幣交易的深股； 被實施風險警示或除牌安排的深股。被實施風險警示股，指相關在深交所主板和中小板買賣而被深交所實施「風險警示」的A 股，包括 ST 公司及ST 公司的股份，以及須根據深交所規則有停牌風險/須進行退市除牌程序的股份。詳情請查閲《深交所上市規則》; 深交所創業板股票(深港通開通初期，僅限機構專業投資者買賣)。 | |
| 股票總數 | 1055(截至2017年 5月 ) | |
| 合資格股票名單 | http://www.hkex.com.hk/chi/market/sec_tradinfra/chinaconnect/EligibleStock_c.htm | |
5. 交易安排(深港通壹覽圖)
深港通而言，聯交所已在深圳前海成立另壹家聯交所子公司，負責接收來自交易所參與者買賣深股通股票的訂單，並將該等訂單傳遞到深交所的交易平臺以在深交所對盤及執行交易。與現時買賣香港股票相同的是，參與深港通的投資者可透過交易所參與者買賣股票。投資者須與交易所參與者確認交易所參與者在接納投資者的北向訂單時可能要求的特定條件。北向交易在深交所交易平臺執行，故將遵循深交所的市場慣例。 下文將具體介紹深港通有關北向交易及南向交易適用的市場慣例。
6、買賣流程
為確保市場公平有序及風險得到審慎管理，擬聯交所、上交所與深交所均保留可暫停滬港通及╱或深港通交易的權利。可對滬港通及╱或深港通個別股票或相關市場的全部股票執行交易暫停。啟動暫停交易機制前需收到相關監管機構的同意。
7、交易額度
通過滬港交易通達成的交易初期將受制於壹個跨境投資總額度以及壹個每日額度。北向交易及南向交易分別受制於不同的總額度及每日額度，由聯交所及上交所分別監控。總額度及每日額度按「淨買盤」的基礎計算。根據此原則，不計額度結餘多少，投資者均可隨時出售跨境證券。
聯交所將於香港交易所網站定時刊發北向總額度及每日額度的餘額。
| 深港通額度 | |
| 每日額度 | 北向每日額度為每個市場人民幣130 億元，南向每日額度為每個市場人民幣105 億元 |
|---|---|
| 額度使用原則 | 額度使用按「先到先得」原則 |
| 只有買盤才受額度監控 | |
| 只有買盤才受額度監控 | |
| 每日額度 | 何時計算：交易時段內按以下程式實時計算 |
| 「每日額度餘額 = 每日額度 - 買盤訂單金額 + 賣盤成交金額 + 微調*」 *微調：每日額度餘額於下述情況下將會增加 a.買盤訂單被取消； b.買盤訂單被對方交易所拒絕； c.買盤訂單以較佳價格執行。 | |
| 每日額度用完的情況： a.於集合競價時段 (開市前)：新的買盤將被駁回，直至額度餘額回復正數水平 (例如由於取消買盤訂單) b.於連續競價時段 (連續交易)：日內餘下時間將不再接受買盤訂單 c.已獲接受的買盤訂單不受影響 | |
7、交易時間
北向交易將按照深交所的交易時間。聯交所將於內地市場早市及午市開市前五分鐘起接納交易所參與者的北向訂單。
| 上交所交易時段 | 上交所交易時間 | 交易所參與者 （輸入北向交易買賣盤時段） |
|---|---|---|
| 開始集合競價 | 09:15--09:25 | 09:10--11:30 |
| 連續競價（早市） | 09:30--11:30 | |
| 連續競價（午市） | 13:00 - 15:00 | 12:55--15:00 |
在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段。
| 深交所交易時段 | 深交所交易時間 | 交易所參與者 （輸入北向交易買賣盤時段） |
|---|---|---|
| 開始集合競價 | 09:15--09:25 | 09:10--11:30 |
| 連續競價（早市） | 09:30--11:30 | |
| 連續競價（午市） | 13:00 - 14:57 | 12:55--15:00 |
| 收盤集合競價 | 14:57--15:00 |
9、交易規則(深港通交易)
| 深港通股票代碼 | 6 位數字 |
|---|---|
| 買賣盤訂單類 | 限價訂單/市價盤 |
| 更改訂單 | 不接受 (需先取消指示再發出新訂單) |
| 最低上落價位 | 0.01 元人民幣 |
| 漲跌停版機制 | 前收市價升跌 ±10% |
| 輸入指示價格限制 | 掛買盤不能低於最佳買入價的 3% |
| (沒最佳買入價則跟最後成交價，兩者都沒有則跟前收價) | |
| 每手買入單 | 100股 |
| 最大買賣盤 | 100 萬股 |
| 碎股買賣 | 可沽出碎股，不可買入碎股 |
| 款項交收日 | T+1 |
| 股票交收日 | T |
| 回轉交易 (即日交易 / 即日鮮) | 不可 |
| (買入股票後僅可於 T+1 日或之後沽出) | |
| 大宗交易 | 不可 |
| 首次公開招股 | 不可 |
| 股東投票 | 可透過中央結算系統的投票功能進行 |
10、假期安排
於銀行假期特別安排推出前，投資者只可於香港及內地市場均開放交易且香港及內地市場的銀行於相應的交收日均開放服務的工作日在對方市場進行交易。此安排將確保兩地市場投資者及經紀可在相關結算日通過銀行收發相關款項。
| 內地 | 香港 | 北向交易是否開放？ | ||
|---|---|---|---|---|
| 第壹天 | 營業日 | 營業日 | 開放 | |
| 第二天 | 營業日 | 營業日 | 不開放 | 款項交收日香港市場不開市 |
| 第三天 | 營業日 | 假日 | 不開放 | 香港市場不開市 |
| 第四天 | 假日 | 營業日 | 不開放 | 內地市場不開市 |
若某壹北向交易日為香港市場的半日市，北向交易將繼續開放至相關中華通市場收市。
有關深股通交易日誌詳情請查閱港交易所網站。
11、 結算、交收及存管安排
| 結算及交收週期 | 交收週期：按照深交所市場 股票交收：中國結算將於T日下午6時前進行交收 款項交收：北向交易的款項交收將於T+1日中午左右完成 |
|---|---|
| 股份轉移 | 投資者必須將深股通股票存放於由其經紀或託管人在中央結算系統的股份戶口。中央結算系統參與者可通過交收指示在中央結算系統股份戶口之間轉移深股通股票。 投資者戶口持有人（IP）的股份戶口在初期時將不能用作深股通股票託管。 |
| 存管服務 | 由於深股通股票均以無紙化形式發行，中央結算系統證券存管處將不設實物股票記存及提取服務。 |
| 結算及交收貨幣 | 香港結算將與其結算參與者及中國結算以人民幣交收北向交易。 |
| 代理人服務及企業行為 | 香港及海外投資者將透過其經紀或託管人持有透過深港通交易的深交所證券。香港結算，作為該等上交所證券及深交所證券的名義持有人，將 為經紀和託管人提供代理人服務，包括收取並派發現金紅利、發出股東大會通知、整合並遞交投票指示。因此，香港及海外投資者將按照中央結算系統規則及中央結算系統運作程序規則透過香港結算行使其有關上交所證券及深交所證券的股東權利。然而，香港及海外投資者須留意，根據中央結算系統規則，香港結算作為名義持有人沒有義務代表投資者在內地或其他地方採取任何法律行動或提出任何法庭程序以執行其有關上交所證券及深交所證券的任何權利。 但凡上市公司章程並無列明禁止其股東委任代表/多名代表參加股東大會，香港結算在收到委任指令後，將按該等委任指令安排委任壹名或多名投資者作為代表出席相關上市公司的股東大會。 |
12、交易收費及稅費(深股通交易)
| 標淮收費項目 | 徵收比率 | 收費方 |
|---|---|---|
| 經手費 | 雙邊成交金額0.00487% | 深交所 |
| 證管費 | 雙邊成交金額0.00200% | 中國證監會 |
| 過戶費 | 雙邊成交金額0.00200% | 中國結算深圳 |
| 交易印花稅 | 只收賣方成交金額0.10000% | 國家稅務總局 |
| 經紀傭金 | 成交金額 0.25%，最低收費 80 人民幣 | 本公司 |
| 其他收費及稅項 | 說明 | 收費方 |
|---|---|---|
| 新的中央結算系統收費 | 向結算參與者提供深股的存託管及代理人服務的新收費 待香港證監會批淮 | 香港結算 |
| 紅利稅 | 適用於紅利及送股 以國家稅務總局公告為淮 | 國家稅務總局 |
| 資本增值稅 | 適用於股份賣出 以國家稅務總局公告為淮 | 國家稅務總局 |
有關稅費可參考國家稅務總局通知：http://www.chinatax.gov.cn/n810341/index.html (上述收費如有更改，恕不另行通知。)
13、深港通之「港股通」帳戶與「中泰國際證券賬戶」對比
| 項目 | 深港通之 「港股通」帳戶 | 中泰國際證券賬戶 |
|---|---|---|
| 可投資股市 | 香港 | 香港 美國 全球其他主要證券市場如： |
| 可投資範圍 | 恒生綜合大型股指數成分股 恒生綜合中型股指數成分股 新增市值港幣50億元以上的恒生綜合小型股指數成分股 港交所的A+H股 | 所有香港主板股票 所有創業板股票 ETF 衍生產品: 牛熊證、窩輪等 |
| 結算貨幣 | 人民幣 | 港幣、美元、人民幣 |
| 交易額度 | 不設總額度限制，每日額度為105億人民幣 | 不設額度限制 |
| 新股認購 | 不允許 | 允許，並可進行融資申購 |
| 交易時間 | 深港兩個市場都開放才可交易， 有額度時才可以交易 | 相關市場之開放交易時段 |
| 委託類型 | 競價限價盤、增強限價盤 | 限價、增強限價、特別限價、競價限價、競價 |
| 開通條件 | 個人：總資產50萬人民幣（不包含融資融券交易融入的資金和證券） | 不設額度限制 |
| 股票賣空 | 不允許 | 允許借貨沽空交易 |
14、市場行情信息
| A股市場行情 | 提供A股實時行情的資訊供應商名單 中國投資信息有限公司：www.ciis.com.hk 觀看實時行情(參考方法) 中泰國際全球融易通交易軟件：http://www.ztsc.com.hk/main/oltrade/index.shtml 信息供應商網站：AAstocks :http://www.aastocks.com/tc/default.aspx |
|---|---|
| A股公司公告 | 上海證券交易所：www.sse.com.cn 深圳證劵交易所：www.szse.cn 中國證券報：www.cs.com.cn 上海證券報：www.cnstock.com 證券時報：www.stcn.com 證券日報：www.ccstock.cn |
15、惡劣天氣情況安排
根據香港交易所於2024年9月23日起生效的惡劣天氣交易安排，惡劣天氣情況下滬深港通的交易及結算將與日常安排相若。然而，由於股份過戶登記處、銀行及對手方等營業場所可能會因惡劣天氣而暫停營業，部分清算服務，如實物股票提存、以支票形式的資金提取、轉倉指示等，可能會因此受到限制或延後處理。
有關香港市場現有的颱風訊號及／或暴雨安排詳情，請參閱香港交易所網站：
https://www.hkex.com.hk/Services/Trading-hours-and-Severe-Weather-Arrangements/Severe-Weather-Trading-Arrangements?sc_lang=zh-HK
16、其他資料
香港交易所有關深港通之詳情資料：
http://www.hkex.com.hk/chi/csm/securities_info_investors.htm
深圳證劵交易所有關深港通之詳情資料：
http://www.szse.cn/main/szhk/ggtywgz/
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