中泰国际证券有限公司
Zhongtai International Securities Limited
深港股票市场交易互联互通机制「深港通」交易简介
目录
01、深港通简介
02、使用深港通交易沪股原因
03、合资格投资者
04、合资格股票
05、交易安排(深港通一览图)
06、买卖流程
07、交易额度
08、交易时间
09、交易规则(深股通交易)
10、假期安排
11、结算、交收及存管安排
12、交易收费及税费(深股通交易)
13、深港通之「港股通」帐户与「中泰国际证券账户」对比
14、市场行情信息
15、恶劣天气情况安排
16、其他资料
1、深港通简介
深港通是“深港股票市场交易互联互通机制”的简称，是指深交所和香港联合交易所有限公司（下称“联交所”）建立技术连接，使两地投资者通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。
深港通包括深股通和深港通下的港股通（下称“港股通”）两部分。其中，深股通是指香港投资者委託香港经纪商，经由联交所在深圳设立的证券交易服务公司（SPV），向深交所进行申报，买卖规定范围内的深交所上市的股票；港股通是指内地投资者委託内地证券公司，经由深交所在香港设立的证券交易服务公司（SPV），向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。
2016年12月5日，深港通正式启动。
2. 使用深港通交易深股原因
香港获得新政策优惠，拉开与其他境外地区差距，能在内地资本项目开放中担当更重要角色。
沪股深股各有特色，又互为补充，令香港投资者获得多元化投资机会。
境内流到香港资金将进一步增加，利好香港股市，刺激恒生指数反弹。
吸引全球资金，促进香港向国际资产管理中心发展。
“深港通”开据另一条人民币跨境流动渠道，可支持香港离岸人民币中心发展。
3、合资格投资者
所有香港及海外投资者（包括机构及个人投资者）均可买卖深港通下的深股通股票（创业板股票除外）。深港通开通初期，创业板股票仅限机构专业投资者买卖 * 。
*待釐清相关法律及监管问题后，其他投资者或可于稍后阶段获淮许买卖深交所的创业板股票。
4、合资格股票
| 包括 | 深证成份指数 深证中小创新指数所有市值不少于人民币 60亿元的成份股 *两隻指数包括在深交所主板、中小企业板及创业板市场挂牌的股份 | |
|---|---|---|
A+H股上市公司在联交所主机板上市的H股 | ||
| 不包括 | 不以人民币交易的深股； 被实施风险警示或除牌安排的深股。被实施风险警示股，指相关在深交所主板和中小板买卖而被深交所实施「风险警示」的A 股，包括 ST 公司及ST 公司的股份，以及须根据深交所规则有停牌风险/须进行退市除牌程序的股份。详情请查閲《深交所上市规则》; 深交所创业板股票(深港通开通初期，仅限机构专业投资者买卖)。 | |
| 股票总数 | 1055(截至2017年 5月 ) | |
| 合资格股票名单 | http://www.hkex.com.hk/chi/market/sec_tradinfra/chinaconnect/EligibleStock_c.htm | |
5. 交易安排(深港通一览图)
深港通而言，联交所已在深圳前海成立另一家联交所子公司，负责接收来自交易所参与者买卖深股通股票的订单，并将该等订单传递到深交所的交易平台以在深交所对盘及执行交易。与现时买卖香港股票相同的是，参与深港通的投资者可透过交易所参与者买卖股票。投资者须与交易所参与者确认交易所参与者在接纳投资者的北向订单时可能要求的特定条件。北向交易在深交所交易平台执行，故将遵循深交所的市场惯例。 下文将具体介绍深港通有关北向交易及南向交易适用的市场惯例。
6、买卖流程
为确保市场公平有序及风险得到审慎管理，拟联交所、上交所与深交所均保留可暂停沪港通及╱或深港通交易的权利。可对沪港通及╱或深港通个别股票或相关市场的全部股票执行交易暂停。启动暂停交易机制前需收到相关监管机构的同意。
7、交易额度
通过沪港交易通达成的交易初期将受制于一个跨境投资总额度以及一个每日额度。北向交易及南向交易分别受制于不同的总额度及每日额度，由联交所及上交所分别监控。总额度及每日额度按「淨买盘」的基础计算。根据此原则，不计额度结馀多少，投资者均可随时出售跨境证券。
联交所将于香港交易所网站定时刊发北向总额度及每日额度的馀额。
| 深港通额度 | |
| 每日额度 | 北向每日额度为每个市场人民币130 亿元，南向每日额度为每个市场人民币105 亿元 |
|---|---|
| 额度使用原则 | 额度使用按「先到先得」原则 |
| 只有买盘才受额度监控 | |
| 只有买盘才受额度监控 | |
| 每日额度 | 何时计算：交易时段内按以下程式实时计算 |
| 「每日额度馀额 = 每日额度 - 买盘订单金额 + 卖盘成交金额 + 微调*」 *微调：每日额度馀额于下述情况下将会增加 a.买盘订单被取消； b.买盘订单被对方交易所拒绝； c.买盘订单以较佳价格执行。 | |
| 每日额度用完的情况： a.于集合竞价时段 (开市前)：新的买盘将被驳回，直至额度馀额回复正数水平 (例如由于取消买盘订单) b.于连续竞价时段 (连续交易)：日内馀下时间将不再接受买盘订单 c.已获接受的买盘订单不受影响 | |
7、交易时间
北向交易将按照深交所的交易时间。联交所将于内地市场早市及午市开市前五分钟起接纳交易所参与者的北向订单。
| 上交所交易时段 | 上交所交易时间 | 交易所参与者 （输入北向交易买卖盘时段） |
|---|---|---|
| 开始集合竞价 | 09:15--09:25 | 09:10--11:30 |
| 连续竞价（早市） | 09:30--11:30 | |
| 连续竞价（午市） | 13:00 - 15:00 | 12:55--15:00 |
在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段。
| 深交所交易时段 | 深交所交易时间 | 交易所参与者 （输入北向交易买卖盘时段） |
|---|---|---|
| 开始集合竞价 | 09:15--09:25 | 09:10--11:30 |
| 连续竞价（早市） | 09:30--11:30 | |
| 连续竞价（午市） | 13:00 - 14:57 | 12:55--15:00 |
| 收盘集合竞价 | 14:57--15:00 |
9、交易规则(深港通交易)
| 深港通股票代码 | 6 位数字 |
|---|---|
| 买卖盘订单类 | 限价订单/市价盘 |
| 更改订单 | 不接受 (需先取消指示再发出新订单) |
| 最低上落价位 | 0.01 元人民币 |
| 涨跌停版机制 | 前收市价升跌 ±10% |
| 输入指示价格限制 | 挂买盘不能低于最佳买入价的 3% |
| (没最佳买入价则跟最后成交价，两者都没有则跟前收价) | |
| 每手买入单 | 100股 |
| 最大买卖盘 | 100 万股 |
| 碎股买卖 | 可沽出碎股，不可买入碎股 |
| 款项交收日 | T+1 |
| 股票交收日 | T |
| 回转交易 (即日交易 / 即日鲜) | 不可 |
| (买入股票后仅可于 T+1 日或之后沽出) | |
| 大宗交易 | 不可 |
| 首次公开招股 | 不可 |
| 股东投票 | 可透过中央结算系统的投票功能进行 |
10、假期安排
于银行假期特别安排推出前，投资者只可于香港及内地市场均开放交易且香港及内地市场的银行于相应的交收日均开放服务的工作日在对方市场进行交易。此安排将确保两地市场投资者及经纪可在相关结算日通过银行收发相关款项。
| 内地 | 香港 | 北向交易是否开放？ | ||
|---|---|---|---|---|
| 第一天 | 营业日 | 营业日 | 开放 | |
| 第二天 | 营业日 | 营业日 | 不开放 | 款项交收日香港市场不开市 |
| 第三天 | 营业日 | 假日 | 不开放 | 香港市场不开市 |
| 第四天 | 假日 | 营业日 | 不开放 | 内地市场不开市 |
若某一北向交易日为香港市场的半日市，北向交易将继续开放至相关中华通市场收市。
有关深股通交易日志详情请查阅港交易所网站。
11、 结算、交收及存管安排
| 结算及交收週期 | 交收週期：按照深交所市场 股票交收：中国结算将于T日下午6时前进行交收 款项交收：北向交易的款项交收将于T+1日中午左右完成 |
|---|---|
| 股份转移 | 投资者必须将深股通股票存放于由其经纪或託管人在中央结算系统的股份户口。中央结算系统参与者可通过交收指示在中央结算系统股份户口之间转移深股通股票。 投资者户口持有人（IP）的股份户口在初期时将不能用作深股通股票託管。 |
| 存管服务 | 由于深股通股票均以无纸化形式发行，中央结算系统证券存管处将不设实物股票记存及提取服务。 |
| 结算及交收货币 | 香港结算将与其结算参与者及中国结算以人民币交收北向交易。 |
| 代理人服务及企业行为 | 香港及海外投资者将透过其经纪或託管人持有透过深港通交易的深交所证券。香港结算，作为该等上交所证券及深交所证券的名义持有人，将 为经纪和託管人提供代理人服务，包括收取并派发现金红利、发出股东大会通知、整合并递交投票指示。因此，香港及海外投资者将按照中央结算系统规则及中央结算系统运作程序规则透过香港结算行使其有关上交所证券及深交所证券的股东权利。然而，香港及海外投资者须留意，根据中央结算系统规则，香港结算作为名义持有人没有义务代表投资者在内地或其他地方採取任何法律行动或提出任何法庭程序以执行其有关上交所证券及深交所证券的任何权利。 但凡上市公司章程并无列明禁止其股东委任代表/多名代表参加股东大会，香港结算在收到委任指令后，将按该等委任指令安排委任一名或多名投资者作为代表出席相关上市公司的股东大会。 |
12、交易收费及税费(深股通交易)
| 标淮收费项目 | 徵收比率 | 收费方 |
|---|---|---|
| 经手费 | 双边成交金额0.00487% | 深交所 |
| 证管费 | 双边成交金额0.00200% | 中国证监会 |
| 过户费 | 双边成交金额0.00200% | 中国结算深圳 |
| 交易印花税 | 只收卖方成交金额0.10000% | 国家税务总局 |
| 经纪佣金 | 成交金额 0.25%，最低收费 80 人民币 | 本公司 |
| 其他收费及税项 | 说明 | 收费方 |
|---|---|---|
| 新的中央结算系统收费 | 向结算参与者提供深股的存託管及代理人服务的新收费 待香港证监会批淮 | 香港结算 |
| 红利税 | 适用于红利及送股 以国家税务总局公告为淮 | 国家税务总局 |
| 资本增值税 | 适用于股份卖出 以国家税务总局公告为淮 | 国家税务总局 |
有关税费可参考国家税务总局通知：http://www.chinatax.gov.cn/n810341/index.html (上述收费如有更改，恕不另行通知。)
13、深港通之「港股通」帐户与 「中泰国际证券账户」对比
| 项目 | 深港通之 「港股通」帐户 | 中泰国际证券账户 |
|---|---|---|
| 可投资股市 | 香港 | 香港 美国 全球其他主要证券市场如： |
| 可投资范围 | 恒生综合大型股指数成分股 恒生综合中型股指数成分股 新增市值港币50亿元以上的恒生综合小型股指数成分股 港交所的A+H股 | 所有香港主板股票 所有创业板股票 ETF 衍生产品: 牛熊证、窝轮等 |
| 结算货币 | 人民币 | 港币、美元、人民币 |
| 交易额度 | 不设总额度限制，每日额度为105亿人民币 | 不设额度限制 |
| 新股认购 | 不允许 | 允许，并可进行融资申购 |
| 交易时间 | 深港两个市场都开放才可交易， 有额度时才可以交易 | 相关市场之开放交易时段 |
| 委託类型 | 竞价限价盘、增强限价盘 | 限价、增强限价、特别限价、竞价限价、竞价 |
| 开通条件 | 个人：总资产50万人民币（不包含融资融券交易融入的资金和证券） | 不设额度限制 |
| 股票卖空 | 不允许 | 允许借货沽空交易 |
14、市场行情信息
| A股市场行情 | 提供A股实时行情的资讯供应商名单 中国投资信息有限公司：www.ciis.com.hk 观看实时行情(参考方法) 中泰国际全球融易通交易软件：http://www.ztsc.com.hk/main/oltrade/index.shtml 信息供应商网站：AAstocks :http://www.aastocks.com/tc/default.aspx |
|---|---|
| A股公司公告 | 上海证券交易所：www.sse.com.cn 深圳证劵交易所：www.szse.cn 中国证券报：www.cs.com.cn 上海证券报：www.cnstock.com 证券时报：www.stcn.com 证券日报：www.ccstock.cn |
15、恶劣天气情况安排
根据香港交易所于2024年9月23日起生效的恶劣天气交易安排，恶劣天气情况下沪深港通的交易及结算将与日常安排相若。然而，由于股份过户登记处、银行及对手方等营业场所可能会因恶劣天气而暂停营业，部分清算服务，如实物股票提存、以支票形式的资金提取、转仓指示等，可能会因此受到限制或延后处理。
16、其他资料
香港交易所有关深港通之详情资料：
http://www.hkex.com.hk/chi/csm/securities_info_investors.htm
深圳证劵交易所有关深港通之详情资料：
http://www.szse.cn/main/szhk/ggtywgz/
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