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    目录

    01、沪港通简介

    02、使用沪港通交易沪股原因

    03、合资格投资者

    04、合资格股票

    05、交易安排(沪港通一览图)

    06、买卖流程

    07、交易额度

    08、交易时间

    09、交易规则(沪股通交易)

    10、假期安排

    11、结算、交收及存管安排

    12、交易收费及税费(沪股通交易)

    13、沪港通之[港股通]帐户与[中泰国际证券账户]对比

    14、市场行情信息

    15、恶劣天气情况安排

    16、其他资料

    1、沪港通简介

    中国内地与香港股票市场建立交易及结算互联互通机制(简称“沪港通”),旨在实现两地投资者直接进入对方市场的目标。在沪港通项目下,香港联合交易所有限公司(联交所)与上海证券交易所(上交所)将实现两地市场买卖盘相互传递及设立相关技术基础设施,从而让各自市场的投资者能够买卖在对方市场上市的指定股票。

    香港中央结算有限公司(香港结算)与中国证券登记结算有限责任公司(中国结算)将负责为各自市场参与者及投资者透过沪港通进行的交易提供结算与交收、存管及代理人等相关服务

    沪港通包括「沪股通」与「港股通」两部分

    沪股通:是指投资者委託香港证券经纪商,经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递),买卖规定范围内的在上海证券交易所上市的股票;

    港股通:是指投资者委託内地证券公司,经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递),买卖规定范围内的在香港联合交易所上市的股票。

    2. 使用沪港通交易沪股原因

    参与增长最迅速的新兴经济体-中国

    涉足中国市场的股票,使投资组合更多元化

    以人民币交易及结算,把握人民币投资的新机遇

    无需开立内地户口,投资更加便捷

    继续受香港法规保护,包括香港证券及期货条例

    香港交易所旗下附属公司负责交易、结算及交收,确保投资高效安全

    3、合资格投资者

    所有香港及海外散户及机构投资者均合资格参与沪港通。

    4、合资格股票

    包括指数成分股

    上证180成分股

    上证380成分股

    A+H股

    同时于联交所及上交所上市的A+H股

    不包括

    不以人民币交易的深股;

    被实施风险警示或除牌安排的深股。被实施风险警示股,指相关在深交所主板和中小板买卖而被深交所实施「风险警示」的A 股,包括 ST 公司及ST 公司的股份,以及须根据深交所规则有停牌风险/须进行退市除牌程序的股份。详情请查閲《深交所上市规则》;

    深交所创业板股票(深港通开通初期,仅限机构专业投资者买卖)。

    股票总数568(截至2014年10月 )
    市值佔比90%
    日均成交金额80%
    合资格股票名单http://www.hkex.com.hk/chi/market/sec_tradinfra/chinaconnect/EligibleStock_c.htm      

    5. 交易安排

    沪港通一览


    交易总量过境,实现最大格发现

    结算及交收净量过境,实现最小跨境流动

    人民币境外换

    结算交收全程封闭

    本地原则爲本,主场规则优先

    结构高度对称,利益高度一致

    未来可灵活扩容

    6、买卖流程


    7、交易额度

    通过沪港交易通达成的交易初期将受制于一个跨境投资总额度以及一个每日额度。北向交易及南向交易分别受制于不同的总额度及每日额度,由联交所及上交所分别监控。总额度及每日额度按「淨买盘」的基础计算。根据此原则,不计额度结馀多少,投资者均可随时出售跨境证券。

    联交所将于香港交易所网站定时刊发北向总额度及每日额度的馀额。

    总额度

    人民币3,000亿元

    于每个交易日完结时计算

    馀额:总额度-买盘成交总额+卖盘成交总额

    如总额度馀额少于每日额度:买盘将于下一交易日暂停

    如总额度馀额回到每日额度水淮或以上:于下一交易恢复买盘服务

    每日额度

    人民币130亿元

    于交易日实时计算

    馀额:每日额度-买盘订单+卖盘成交金额+微调
         (例如买盘订单被取消、买盘订单被上交所拒绝、买盘订单以较佳价格执行)

    如每日额度馀额降至零或以下:

    于开市集合竞价时段(开市前):新的买盘将被驳回,直至额度馀额回复正数水淮(例如由于取消买盘订单)

    于连续竞价时段(连续交易):日内馀下时间将不再接受买盘订单已获接受的买盘订单不受影响

    7、交易时间

    北向交易按照上交所的交易时间。

    沪股通订单一经上交所接纳,将根据上交所现行规则与所有其他上交所订单严格按照价格及时间优先顺序进行配对。

    联交所将于内地市场早市及午市开市前五分钟开起开始接纳沪股通的买卖订单。

    上交所交易时段上交所交易时间联交所参与者
         落 A 股买卖盘的时段
    开市集合竞价09:15--09:2509:10--11:30
    连续竞价(早市)09:30--11:30
    连续竞价(午市)13:00 - 15:0012:55--15:00

    注:

    a)   于 09:20-09:25,上交所不接受取消买卖盘的指令;

    b)   于 09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00,上交所不会处理任何指令,直至开市为止,但联交所仍接受输入买卖盘订单及取消买卖盘的指令;

    c)    在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段。

    9、交易规则(沪股通交易)

    交收週期

    股票交收:交易日

    股票交收:交易日

    货币

    交易与结算货币:人民币

    价格限制

    一般不超过前一日收市价的 ± 10%

    被纳入风险警示板的沪股(即ST股票及*ST股票)的价格限制为 ±5%

    所有在此价限外的订单将不被接受

    交易前检查

    经纪层面

    交易

    不允许回转交易

    不允许大宗交易

    不设非自动对盘交易 (不设指定经纪的交易)

    订单类型

    只接受限价订单(经纪层面)

    买卖单位

    沪股通股票买盘每手均为 100 股(必须以整手落买盘)

    仅卖盘可接纳碎股,而所有碎股必须以单一卖盘出售

    沪股最大买卖盘为 100 万股

    价差

    最低上落价位划一为人民币 0.01 元

    股票代码

    使用上交所股票代码,均为 6 位数字

    无备兑卖空活动

    不允许

    融资融券计画

    不得参与内地的融资融券计划

    IPO 申购

    按照现行设计,沪港通并不支援首次公开招股

    注:与香港市场不同,上交所收到的完整买卖单位的订单与碎股订单是在同一交易平台撮合,并在同一价位竞价。完整买卖单位的买盘订单与碎股卖盘相撮合形成碎股交易的情况亦属常见。

    10、假期安排

    投资者只可于两地市场均开放交易且两地市场的银行于相应的交收日均开放服务的工作日在对方市场进行交易。此安排将确保两地市场投资者及经纪可在相关结算日通过银行收发相关款项。

    以下图表列举了沪股交易通假期安排:


    内地香港沪港通是否开放
    第一天营业日营业日开放
    第二天营业日营业日不开放款项交收日,香港市场不开市
    第三天营业日假日不开放香港市场不开市
    第四天假日营业日不开放内地市场不开市

    若某一沪股交易通的交易日为香港市场的半日市,沪股交易通将继续开放至上交所市场收市。沪股通交易日志将于沪港通推出前登载于香港交易所网站。

    11、 结算、交收及存管安排

    香港结算与中国结算将订立关于建立沪港结算通的协议,列明双方将就北向及南向交易向对方承担交收责任。

    结算及交收週期

    交收週期:按照上交所A股市场

    股票交收:中国结算将于T日下午6时前进行交收
         香港结算将于T日下午约4时30分及6时进行两轮交收

    款项交收:北向交易的款项交收将于T+1日中午左右完成

    股份转移

    投资者必须将沪股通股票存放于由其经纪或託管人在中央结算系统的股份户口。中央结算系统参与者可通过交收指示在中央结算系统股份户

    投资者户口持有人(IP)的股份户口在初期时将不能用作沪股通股票託管。

    存管服务

    由于沪股通股票均以无纸化形式发行,中央结算系统证券存管处将不设实物股票记存及提取服务。

    结算及交收货币

    香港结算将与其结算参与者及中国结算以人民币交收北向交易。

    代理人服务及企业行为

    香港结算将为其中央结算系统参与者/投资者在中央结算系统中持有的沪股通股票在可行及适用的情况下提供代理人服务。

    香港与海外投资者作为沪股通股票之实益拥有人并不能委任代表代其亲身出席股东大会,此有别于股东于香港持有香港股票之做法。

    注:与香港市场不同,上交所收到的完整买卖单位的订单与碎股订单是在同一交易平台撮合,并在同一价位竞价。完整买卖单位的买盘订单与碎股卖盘相撮合形成碎股交易的情况亦属常见。

    12、交易收费及税费(沪股通交易)

    标淮收费项目徵收比率收费方
    经手费双边成交金额 0.00696%上交所
    证管费双边成交金额0.00200%中国证监会
    过户费双边成交金额0.06000%中国结算
    交易印花税只收卖方成交金额0.10000%国家税务总局
    经纪佣金成交金额 0.25%,最低收费 80 人民币本公司
    其他收费及税项说明收费方
    新的中央结算系统收费

    就沪股通股票向结算参与者提供託管及代理人服务的新收费

    待香港证监会批淮

    香港结算
    红利税

    适用于红利及送股

    以国家税务总局公告为淮

    国家税务总局
    资本增值税

    暂免徵收,适用于股份卖出

    以国家税务总局公告为淮

    国家税务总局

    有关税费可参考国家税务总局通知:http://www.chinatax.gov.cn/n810341/index.html (上述收费如有更改,恕不另行通知。)

    13、沪港通之[港股通]帐户与[中泰国际证券账户]对比

    项目港股通账户中泰国际证券账户
    可投资股市

    香港

    香港

    美国

    全球其他主要证券市场如:
         > 澳洲
         > 新加坡
         > 英国
         > 德国
         > 台湾

    可投资范围

    恒生综合大

    中型指数成份股

    上交所上市 A+H 股

    所有香港主板股票

    所有创业板股票

    ETF

    衍生产品:  牛熊证、窝轮等

    结算货币

    人民币

    港币、美元、人民币

    交易额度

    港股通市场总额度:2,500 亿元人民币,每日额度:105 亿元人民币

    不设额度限制

    新股认购

    不允许

    允许,并可进行融资申购

    交易时间

    沪港两个市场都开放才可交易,有额度时才可以交易

    相关市场之开放交易时段

    委託类型

    竞价限价盘、增强限价盘

    限价、增强限价、特别限价、竞价限价、竞价

    指定交易

    指定交易,一个客户只能在一家券商开立唯一一个证券交易户口

    一个客户可在多家券商开立多个证券交易户口

    开户资格

    机构投资者,拥有不少于 50 元人民币并符合条件之个人投资者

    不设资金条件限制

    订单修改

    已经提交的订单,不得更改价格和数量

    已经提交的订单,可以更改价格和数量

    股票卖空

    不允许

    允许借货沽空交易

    暗藏交易

    不允许

    允许

    作为投资移民指定帐户

    不允许

    允许

    14、市场行情信息

    A股市场行情

    提供A股实时行情的资讯供应商名单

    中国投资信息有限公司:www.ciis.com.hk

    观看实时行情(参考方法)

    中泰国际全球融易通交易软件:http://www.ztsc.com.hk/main/oltrade/index.shtml

    信息供应商网站:AAstocks :http://www.aastocks.com/tc/default.aspx

    一财网:http://quote.yicai.com/

    A股公司公告

    上海证券交易所:www.sse.com.cn

    中国证券报:www.cs.com.cn

    上海证券报:www.cnstock.com

    证券时报:www.stcn.com

    证券日报:www.ccstock.cn

    15、恶劣天气情况安排

    根据香港交易所于2024年9月23日起生效的恶劣天气交易安排,恶劣天气情况下沪深港通的交易及结算将与日常安排相若。然而,由于股份过户登记处、银行及对手方等营业场所可能会因恶劣天气而暂停营业,部分清算服务,如实物股票提存、以支票形式的资金提取、转仓指示等,可能会因此受到限制或延后处理。

    有关香港市场现有的颱风讯号及/或暴雨安排详情,请参阅香港交易所网站:

    https://sc.hkex.com.hk/TuniS/www.hkex.com.hk/services/trading-hours-and-severe-weather-arrangements/severe-weather-arrangements/trading?sc_lang=zh-cn

    16、其他资料

    香港交易所有关深港通之详情资料:
    http://www.hkex.com.hk/chi/csm/securities_info_investors.htm

    上海交易所有关沪港通之详情资料:
    http://www.sse.com.cn/marketservices/hkexsc/home/

    认识沪港通及内地股票市场:
    http://www.hkiec.hk/web/tc/hottopics/stockconnect.html#1

    鑑于沪港通仍属运作初期,在买卖于联交所或上交所交易的任何其他证券(该等证券符合资格包括在沪港通的范围内)及其衍生产品时,务必小心谨慎为要。

    中泰国际证券有限公司ZHONGTAI INTERNATIONAL SECURITIES LIMITED

    公司地址:香港中环德辅道中 189 号李宝椿大厦 7楼

    公司电话:(852) 39792888

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    公司网址:http://www.ztsc.com.hk

    客服电邮:cs@ztsc.com.hk

    免责声明本文件所载资料及材料乃按香港交易所的基础提供,可能会随著深港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编备而有所修订或变更。本文件未必涵盖深港通所涉及的每一项重要事项或已列载于本文件事项的每一方面。 本文件不提供法律或其他意见,因此在根据本文件採取任何行动前,应就具体的法律、税务或其他具体情况下产生的问题另外徵询。中泰国际证券有限公司及其附属公司对任何使用或依赖本文件所提供资料或材料,或因本文件的资料任何错误、遗漏或不淮确而引致或产生的任何种类的直接、相应、附带、间接或特别损失或损害概不承担任何责任。 投资者买卖其证券时,务请小心谨慎为要。投资者在买卖联交所或深交所的任何其他证券(该等证券可能包括在深港通的范围内)及其衍生产品时也务请小心谨慎为要。